İlk kez 1955 yılında piyasaya çıkan Volkswagen Karmann-Ghia, zarif İtalyan çizgileri ve el işçiliğiyle dikkat çekmiş, satışa sunulduğu ilk yılda büyük başarı yakalamıştı. Ancak yıllar içinde modelin cazibesini kaybetmeye başlaması üzerine tasarımın yenilenmesi gündeme geldi. Bu amaçla Alman üretici ile İtalyan tasarım evi yeniden bir araya gelirken, projenin tasarım sorumluluğu henüz 19 yaşındaki genç tasarımcı Giorgetto Giugiaro'ya verildi. Giugiaro'nun hazırladığı konsept, dönemin yuvarlak hatlarından uzaklaşarak daha keskin ve modern çizgilere sahip bir görünüm sundu. Genişletilmiş Beetle altyapısı üzerine geliştirilen iki kapılı cabriolet konsept, sportif duruşu ve dikkat çekici arka tasarımıyla öne çıktı. Arkadan motorlu yapının gereği olarak kullanılan havalandırma kanalları da aracın en ayırt edici detaylarından biri oldu. Buna rağmen proje üretim bandına taşınamadı. Kesin neden hiçbir zaman açıklanmasa da, Volkswagen'in o dönemde Volkswagen-Porsche 914 geliştirmesine öncelik vermesi ve aynı yıllarda Audi'yi bünyesine katmasının yarattığı yoğunluk, projenin rafa kaldırılmasında etkili faktörler arasında gösteriliyor. Ayrıca tasarımın ortaya çıkmasından kısa süre sonra Ghia şirketinin yönetim değişikliği yaşaması ve Giugiaro'nun ayrılarak Italdesign'nu kurması da sürecin yönünü değiştirdi. Ünlü tasarımcı ilerleyen yıllarda Volkswagen ile yeniden çalışarak Volkswagen Golf Mk1 ve Volkswagen Scirocco gibi markanın en önemli modellerine imza attı. Sonuç olarak, estetik açıdan dönemin ötesinde kabul edilen Karmann-Ghia Type 1 konsepti, üretim şansı bulamasa da otomotiv tarihinde "bir kez üretilmiş kayıp şaheserlerden biri" olarak anılmaya devam ediyor.